D'LIBOR, eemol déi wichtegst Zuel op de Finanzmäert, wäert nom Juni 2023 aus der Geschicht verschwannen a gëtt net méi benotzt fir Prêten ze preiséieren.

Vun 2022 un, si vill Hypothekarkrediter hir verstellbar Tarifferprêten un en Index gebonnen - de SOFR.

Wéi beaflosst de SOFR schwiewend Prêtsraten?Firwat soll de SOFR amplaz LIBOR benotzt ginn?

An dësem Artikel wäerte mir erkläre wat genau de SOFR ass a wat sinn d'Haaptgebidder vun der Suerg beim Berechnung vun justierbaren Zënssätz.

 

Adjustable-Rate Hypotheken Prêten (ARM)

Wéinst den aktuellen héijen Zënssätz entscheede vill Leit fir verstellbare Prêten, och bekannt als ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

De Begrëff "justierbar" bedeit datt den Zënssaz iwwer d'Jore vun der Remboursement vum Prêt ännert: e fixen Zënssaz gëtt fir déi éischt Joren ausgemaach, während den Zënssaz fir déi verbleiwen Joeren a reegelméissegen Ofstänn (normalerweis all sechs Méint) nei ugepasst gëtt. oder ee Joer).

Zum Beispill, e 5/1 ARM bedeit datt den Zënssaz fir déi éischt 5 Joer Remboursement fixéiert ass an all Joer duerno ännert.

Wärend der schwiewender Phase ass awer och d'Zënssätz ugepasst (Caps), zB 5/1 ARM gëtt normalerweis vun der dräiziffer Nummer 2/1/5 gefollegt.

·Den 2 bezitt sech op d'initial Cap fir d'Zënsjustéierung (initial Adjustment Cap).Wann Ären initialen Zënssaz fir déi éischt 5 Joer 6% ass, kann d'Cap am sechsten Joer net méi wéi 6% + 2% = 8% sinn.

·Den 1 bezitt sech op d'Kapital fir all Zënssaz Upassung ausser déi éischt (Cap fir spéider Upassungen), also maximal 1% fir all Zënssaz Upassung ab am Joer 7.

·De 5 bezitt sech op déi iewescht Limite fir Zënssätzsanpassungen während der ganzer Dauer vum Prêt (Liewensdauer Upassungskapp), also den Zënssaz däerf net méi wéi 6% + 5% = 11% fir 30 Joer sinn.

Well d'Berechnunge vun der ARM komplizéiert sinn, tendéieren d'Prêter, déi net mat ARMs vertraut sinn, dacks an e Lach ze falen!Dofir ass et ganz wichteg fir Prêter ze verstoen wéi de variabelen Zënssaz berechent gëtt.

 

Wat sinn d'SOFR Haaptberäicher vun der Suerg beim Berechnung vun der schwiewenden Taux?

Fir e 5/1 ARM gëtt de fixen Zënssaz fir déi éischt 5 Joer den Startquote genannt, an den Zënssaz, deen am 6. Joer ufänkt ass de voll indexéierten Zënssaz, deen duerch Index + Margin berechent gëtt, wou de Margin ass. fixéiert an den Index ass allgemeng den 30-Deeg Duerchschnëtt SOFR.

Mat enger Marge vun 3% an engem aktuellen 30-Deeg Duerchschnëtt SOFR ass 4,06%, den Zënssaz am 6. Joer wier 7,06%.

Wat ass genau dësen SOFR Index?Loosst eis ufänken mat wéi justierbaren Taux Prêten entstoen.

Zu London an den 1960er Joren, wéi d'Inflatioun an d'Luucht gaangen ass, ware keng Banke gewëllt laangfristeg Prête zu fixen Tariffer ze maachen, well se an der Mëtt vun der steigender Inflatioun waren an et e wesentlechen Upside Risiko fir Zënssätz huet.

Fir dëse Problem ze léisen, hunn d'Banke Prêten mat justierbaren Taux (ARMs) erstallt.

Op all Reset-Datum sammelen eenzel Syndikatmemberen hir jeeweileg Prêtkäschten als Referenz fir de Reset-Taux, ugepasst den Zënssaz ugepasst fir d'Käschte vun de Fongen ze reflektéieren.

An d'Referenz fir dësen zréckgesaten Taux ass LIBOR (London Interbank Offered Rate), iwwer deen Dir dacks héiert - den Index deen an der Vergaangenheet ëmmer erëm referenzéiert gouf wann Dir justierbar Zënssätz berechnen.

Bis 2008, während der Finanzkris, waren e puer Banken zréckbehalen fir méi héich Prêten ze zitéieren fir hir eege Finanzéierungskris ze decken.

Dëst huet déi grouss Schwächten vum LIBOR ausgesat: LIBOR gouf vill kritiséiert fir keng real Transaktiounsbasis ze hunn a liicht manipuléiert ze ginn.Zënterhier ass d'Demande fir Prêten tëscht Banken staark erofgaang.

Als Äntwert op de Risiko vum Verschwannen vum LIBOR huet d'Federal Reserve den Alternative Reference Rate Committee (ARRC) am Joer 2014 gegrënnt fir en neie Referenzraten ze fannen fir d'LIBOR z'ersetzen.

No dräi Joer Aarbecht huet d'ARRC offiziell de Secured Overnight Financing Rate (SOFR) als Ersatzrate am Juni 2017 ausgewielt.

Well de SOFR baséiert op der Iwwernuechtungsrate am Treasury-backed Repo Maart, gëtt et bal kee Kredittrisiko;an et gëtt berechent mam Transaktiounspräis, wat d'Manipulatioun schwéier mécht;Zousätzlech ass de SOFR déi meescht gehandelt Aart am Geldmaart, wat am Beschten den Niveau vun den Zënssätz am Finanzéierungsmaart reflektéiere kann.

Dofir, ab 2022, gëtt de SOFR als Standard benotzt fir déi meescht schwiewend Prêten ze preiséieren.

 

Wat sinn d'Virdeeler vun engem verstellbaren Taux Hypothekarkredit?

D'Federal Reserve ass de Moment an engem Zënserhéijungszyklus an 30-Joer fixen Hypothéiksraten sinn op héijen Niveauen.

Wéi och ëmmer, wann d'Inflatioun wesentlech erofgeet, wäert d'Federal Reserve an en Zënssätzreduktiounszyklus aginn an d'Hypothéikraten ginn op normalen Niveauen zréck.

Wann d'Maartzënssätz an Zukunft erofgoen, kënnen d'Prêtë effektiv d'Remboursementskäschte reduzéieren a vu méi nidderegen Zënssätz profitéieren ouni ze refinanzéieren andeems se e justierbare Prêt auswielen.

Zousätzlech, justierbaren Taux Prêten hunn och typesch méi niddreg Zënssätz während der Engagement Period wéi aner fix Begrëff Prêten a relativ niddereg upfront monatlecht Bezuelen.

Also an der aktueller Situatioun wier e variabelen Taux Prêt e gudde Choix.