Maartcrash! Japanesch Aktienmaart erlieft historesche Réckgang: Wat ass geschitt?

De 5. August hunn déi global Finanzmäert eppes Schockéierendes erlieft: De japanesche Börsenmaart huet säi gréisste Réckgang op engem Dag an der Geschicht erlieft. Den Nikkei Index ass an engem Dag ëm 12,4% gefall an huet 4.451 Punkte verluer, e Réckgang nach méi staark wéi de Schwaarze Méindeg am Joer 1987.

An nëmmen e puer Handelsdeeg huet de kumulative Réckgang 26% erreecht. Dës plötzlechCRAEt huet net nëmmen Japan erschüttert, mee och eng Kettenreaktioun op de Weltmäert ausgeléist. D'Aktiemäert a Südkorea an Taiwan sinn och ëm 9% gefall, während déi wichtegst US-Indizes ëm ongeféier 3% gefall sinn. Also, wat genee huet dëse Finanzstuerm verursaacht?

Dat zweeschneidegt Schwäert vum Yen Carry Trade

Fir de rezenten Abschwung um japanesche Börsenmaart ze verstoen, muss een als éischt de Carry-Trade am Yen verstoen.

Laang Zäit hunn global Investisseuren, wéinst den extrem niddrege Yen-Zënssätz, grouss Zomme u Yen geléint an se a Währungen mat méi héijer Renditen ëmgewandelt, fir Zënssazënnerscheeder ze verdéngen.

Dësen scheinbar risikofräien Arbitragehandel verstoppt awer bedeitend Risiken. Wann den Zënsënnerscheed tëscht dem Yen an dem Dollar sech ännert, kann dëst Arbitragemodell séier zesummebriechen. Am Mäerz vun dësem Joer huet d'Bank of Japan hir éischt Zënserhéijung a 17 Joer duerchgefouert an domat d'negativ Zënspolitik beendet.

Den 31. Juli huet Japan d'Zënssätz erëm erhéicht, wärend gläichzäiteg d'Inflatioun an den USA ofgekillt ass, soudatt de Maart allgemeng erwaart huet, datt de BundesstaatReservéierenfir d'Zënssätz am September ze senken.

Dës Serie vun Aktiounen huet direkt zu enger Verengung vum Zënssazënnerscheed tëscht dem Yen an dem Dollar gefouert, wat d'Basis fir den Yen-Carry-Trade ënnergruewen huet. Investisseuren hunn ugefaang grouss Quantitéiten u Yen um Devisenmaart ze kafen, fir hir Yen-Scholden zréckzebezuelen, wouduerch de Yen an engem Mount ëm 12% géint den Dollar geklommen ass.

Den Buffett-Effekt

An dësem Finanzstuerm hunn international Investisseuren, dorënner de Warren Buffett, eng Roll dobäi gespillt, d'Situatioun ze verschäerfen. Wärend der Pandemie vun 2020 huet de Buffett ugefaangen, an de japanesche Bourse ze investéieren, andeems hien eng Serie vun Aktien mat héijem Dividend kaaft huet. Bis 2023 huet de Buffett seng Investitiounen an de japanesche Bourse weider erhéicht, wat zu enger weltwäiter Investisseurwahn fir japanesch Aktien gefouert huet.

Am Joer 2023 hunn d'Nettokäufe vun auslänneschen Investisseuren um japanesche Bourse méi wéi 3 Billiounen Yen belaf, wat den Nikkei 225 Index bannent engem Joer ëm 28% an d'Luucht gedriwwen huet. Bis Mäerz 2024 hat den Index d'40.000-Punkte-Grenz duerchbrach, mat engem Opschwong vu bal 80%.

Obwuel déi japanesch Wirtschaft sech net vollstänneg erholl huet, huet de japanesche Aktienmaart nei historesch Héichpunkter erreecht, haaptsächlech vun internationalen Investisseuren ugedriwwen.

Wéi awer d'Zënserhéijunge vum Yen an déi erwaart US-Zënssänkungen zu engem historesche Punkt zesummekomm sinn, hunn dës international Investisseuren ugefaangen, massiv japanesch Aktien ze verkafen, wat zu enger Maartstampa ausgeléist huet. Am séier zréckgehenden Maart ware vill Leveraged Investments gezwongen, ze liquidéieren, wat zu weider beschleunegten Réckgäng an enger Serie vu Kaskadeffekter gefouert huet. Sou war déi historesch Katastroph um japanesche Börsenmaart gebuer.

Zukunftsausbléck

Nom Crash huet de Vizegouverneur vun der Bank of Japan, de Shinichi Uchida, séier erkläert: "Mir wäerten d'Zënssätz ënner onstabile Finanzmaartbedingungen net erhéijen." Wärend dës Ausso dem Maart kuerzfristeg eng gewëssen Erliichterung bruecht huet, schéngt d'laangfristeg Erwaardung vun Zënssätzserhéijungen duerch d'Bank of Japan irreversibel ze sinn.

Mëttlerweil weisen déi lescht Donnéeën vum US-Aarbechtsministère e bedeitende Réckgang vun den initialen Ufroen op Aarbechtslosegkeet, dee gréisste Réckgang an engem Joer, wat op eng Verbesserung um Aarbechtsmaart hiweist. Dës Donnéeën stinn am staarke Kontrast zu deene vun der leschter Woch, déi Diskussiounen iwwer eng potenziell US-Rezessioun ausgeléist hunn.

Wat de Bondmaart ugeet, huet dat zu engem däitleche Réckgang gefouert, gefollegt vun enger Erhuelung op Rendementer iwwer 4%.

Laangfristeg gëtt d'Erwaardung vum Maart vun enger Zënssänkung vun der Federal Reserve awer ëmmer méi staark. D'Wahrscheinlechkeet vun enger Zënssänkung ëm 50 Basispunkten am September ass vun 22% virun enger Woch op 56,5% an der leschter Zäit geklommen. Iwwer 70% vum Maart gleewen, datt et eng Chance vu méi wéi 78% gëtt, datt dëst Joer eng total Zënssänkung vun iwwer 100 Basispunkten gëtt.

Den Trend zu US-Zënssänkungen schéngt inévitabel a bestätegt bal, datt de Boom um japanesche Börsenmaart eriwwer ass. Wéi sech d'Saache sech als nächstes entwéckele wäerten, bleift ofzewaarden.

Erklärung: Dësen Artikel gouf vun AAA LENDINGS erausginn; en Deel vum Filmmaterial gouf vum Internet geholl, d'Positioun vun der Säit gëtt net duergestallt a däerf net ouni Erlaabnes nei gedréckt ginn. Et gëtt Risiken um Maart an et ass wichteg, virsiichteg ze sinn, wann een investéiert. Dësen Artikel stellt keng perséinlech Investitiounsberodung duer, an hie berücksichtegt och net déi spezifesch Investitiounsziler, finanziell Situatioun oder Bedierfnesser vun den eenzelne Benotzer. D'Benotzer sollten iwwerleeën, ob all Meenungen, Meenungen oder Conclusiounen, déi hei enthale sinn, fir hir spezifesch Situatioun gëeegent sinn. Investéiert deementspriechend op eege Risiko.